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0909一周市场点评

作者:富安达基金 时间:2019-09-09

一、上周走势回顾:

上证指数收盘2999.60,一周涨3.93%,一周成交13008.46亿元;深成指收盘9823.42点,一周涨4.89%,成交额18541.56亿元,创业板收盘1692.24点,一周涨5.05 %,成交额6288.51亿元。上周中信一级行业中,跌幅较大的行业为农林牧渔、食品饮料;涨幅较大的行业为通信、计算机、电子元器件、建材以及传媒。

二、一周重要新闻回顾:

1.泛珠三角区域全面对接粤港澳大湾区建设 携手共建“一带一路”

泛珠三角“9+2”各方6日在南宁达成共识:要全面对接粤港澳大湾区建设,共建西部陆海新通道,共同推动“一带一路”有机衔接。这是各方共同确定的年度重点工作内容。6日,2019年泛珠三角区域合作行政首长联席会议在广西南宁举行。与会各方围绕“对接粤港澳大湾区建设,深化泛珠合作发展”展开讨论,并确定了六项年度重点工作:一是携手推进泛珠三角区域对接粤港澳大湾区建设;二是加强基础设施互联互通,共建西部陆海新通道;三是加强产业深度协作,构建区域协同的产业体系和创新网络;四是深入推进区域旅游合作;五是加快推进市场一体化建设;六是深化生态文明建设合作。泛珠三角区域合作行政首长联席会议是经国务院批准,2004年由福建、江西、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南等九省区和香港、澳门两个特别行政区(简称“9+2”)共同推动成立的一个重要区域性合作交流平台。各方一致认为,接下来泛珠各方要紧抓机遇,在推动全面深化改革、创新区域合作机制上实现更大作为,按照高质量发展要求共同推动泛珠合作向纵深发展,结出更加丰硕的成果。会议决定,2020年泛珠三角区域合作行政首长联席会议由海南省承办。(新华社)

2.8月进出口增速回调 贸易多元格局正确立

海关总署最新发布的数据显示,8月份我国进出口增速均有所回调,但前8个月总值仍然实现3.6%的正增长。有专家表示,我国外贸具有韧性,年内进出口也有支撑因素,不必太过悲观。在世界经济疲弱的背景下,8月份,我国进出口总值达2.72万亿元,较去年同期增长0.1%。其中,出口1.48万亿元,同比增长2.6%;进口1.24万亿元,同比下降2.6%。进口、出口增速均较上月有所回落。以美元计,8月我国出口2148亿美元,同比下降1%。交通银行金融研究中心研究专员刘健对上证报表示:“多重因素导致小幅负增长。”海关总署统计分析司司长李魁文表示,我国外贸单月进出口连续5个月超过2.5万亿元,表现出很强的韧性。从累计数据看,前8月我国进出口也都保持正增长,前8月进出口总值达到20.13万亿元,同比增长3.6%。其中,出口10.95万亿元,增长6.1%;进口9.18万亿元,增长0.8%。“整体来看,尽管面对全球经济放缓、贸易摩擦的外部压力,以及内部需求不足的影响,中国外贸依然受益于市场多元化策略,呈现了巨大的韧性,保持了较为平稳的增长。”中原银行首席经济学家王军表示。中国社科院世界经济与政治研究所研究员高凌云在接受上证报采访时也表示:“我国外贸展现出一定的韧性,而且对东盟、欧盟和非洲,以及‘一带一路’国家的贸易表现还不错,贸易多元的格局正逐步确立。”(上海证券报)

3.央企“天团”齐聚上海 透视投资三大新动向

洋山港智能重卡示范运营、辐射长三角的新一代高速磁浮交通网络、中国电子第二总部……国务院国资委与上海市政府近日在沪签署深化合作共同推进落实国家战略合作框架协议,一批代表未来发展方向的重大项目落地上海。央企“天团”投资上海,究竟有哪些新的动向?聚焦上海三大新任务:如今,增设上海自贸试验区临港新片区、设立科创板并试点注册制、实施长三角一体化发展国家战略,上海三项新重大任务已经全面进入施工期,连同中国国际进口博览会,构成了上海在更高起点上推进改革开放的四大战略支撑。而此次落地的项目,不少就和这三大新任务密切相关。比如,中国交建、华润集团等多家央企将集聚优势产业资源,参与长三角生态绿色一体化发展示范区建设;中化集团和中国化工集团将借力自贸区新片区政策拓展新业务;宝武集团、中远海运、华润集团等将支持创新类的子公司在科创板上市。设立“第二总部”,央地合作显成效:此次,包括集团在沪设立第二总部等在内的一批重点项目,在上海落地。积极融入上海,设立第二总部的热度,让上海与央企不断“握手”。“这次签约,我们明确在上海设立第二总部,实现北京上海‘双核驱动’,打造中国交建服务长三角一体化战略以及深度融入上海城市发展的‘指挥部’,引导优势产业不断向上海集聚。”中国交通建设集团董事长刘起涛说。面向未来发展,布局高能级产业:《经济参考报》记者发现,这批项目更多面向未来布局,战略定位极高。聚焦集成电路、人工智能、生物医药、重大装备、智能制造、新能源等重点领域,一批具有代表性的央地合作项目正式签约。今年5月,时速600公里的高速磁浮试验样车下线,标志着我国在高速磁浮技术领域实现重大突破。而在这次签约中,中国中车集团宣布,将与上海联手共同推进“以上海为中心的新一代高速磁悬浮交通网”建设,促进长三角区域一体化发展。(经济参考报)

4.工业增加值破30万亿大关 我国稳居制造业第一大国

建国70年来,我国工业以前所未有的速度破浪前行。工业增加值从1952年的120亿元增加到2018年的305160亿元,按不变价格计算增长970.6倍,年均增长11.0%。其中,自2010年以来,我国连续多年稳居全球制造业第一大国。经过新中国70年特别是改革开放以来的发展,我国工业成功实现了由小到大、由弱到强的历史大跨越,使我国由一个贫穷落后的农业国成长为世界第一工业制造大国。特别是改革开放以后,我国工业经济规模迅速壮大。1992年我国工业增加值突破1万亿元大关,2007年突破10万亿元大关,2012年突破20万亿元大关,2018年突破30万亿元大关,按不变价格计算,2018年比1978年增长56.4倍,年均增长10.7%。我国工业国际影响力发生历史性变化。据世界银行数据显示,按现价美元测算,2010年我国制造业增加值首次超过美国,成为全球制造业第一大国,自此以后连续多年稳居世界第一,2017年我国制造业增加值占世界的份额高达27.0%,成为驱动全球工业增长的重要引擎。(经济参考报)

5.美非农就业数据不及预期 美联储9月降息概率增大

最新公布的美国非农就业数据意外不及市场预期,加之美联储主席鲍威尔称低利率政策有助于美国经济发展,业内据此认为,美联储9月降息概率大增。“过去一段时间,低利率政策对美国经济增长形成支撑,未来,我们将密切关注经济发展的影响因素,并采取适当行动以保持经济适度扩张。”鲍威尔上周在公开讲话中表示,当前美国经济增速适度,劳动力市场表现强劲,通胀接近2%的目标。但同时,全球经济增长放缓及贸易争端的不确定性也在影响经济前景,其中,商业投资领域受到的影响尤甚。鲍威尔的此番讲话被分析人士解读为美联储将在9月降息。投资公司Amerivet Securities的美国评级主管法拉内洛认为,鲍威尔讲话不会改变市场对美联储9月份降息的预期。芝商所“美联储观察”98日的数据显示,交易员预计美联储9月降息25个基点的概率为91.2%,降息50个基点的概率为零。保持充分就业和物价稳定是美联储的双重目标。在鲍威尔发表讲话的当晚,美国劳工部公布的非农就业报告显示,8月美国新增就业人数为13万人,低于市场预期的16万人。8月份失业率为3.7%,符合市场预期;小时薪资年化增幅为3.2%,较3.1%的预期高出0.1个百分点。美国证券经纪商E-Trade的投资策略副总裁洛万加特评论认为,非农就业数据不及预期导致市场情绪低落,足以推动美联储本月的降息行动。摩根大通美国经济学家迈克尔•费罗利也表示,非农就业数据消除了美联储本月降息25个基点的最后一个障碍。不过,美联储内部对于降息意见并不统一。美国波士顿联储主席罗森格伦认为,如果经济下行的潜在风险成为现实,宽松的货币政策将是优选,但到目前为止,无降息必要。(上海证券报)

6.深交所与布达佩斯交易所签署合作谅解备忘录

上证报获悉,深交所95日与匈牙利布达佩斯证券交易所签署合作谅解备忘录并进行座谈交流,标志着两所合作迈入新的阶段。双方将推进跨境指数开发等创新合作,共同建设中匈科技创新投融资服务平台。根据备忘录内容,双方将进一步加强人员交流和经验互鉴,促进市场资源对接和信息展示,推进跨境指数开发等创新合作。双方将在深交所创新创业投融资服务平台(V-Next平台)基础上,合作建设中匈科技创新投融资服务平台,为两国创新型中小企业与资本对接搭建生态体系,促进双边创新经济通过资本纽带开展更广泛合作对接,更好服务两国实体经济发展。深交所相关负责人表示,此次合作是深交所推动资本市场服务“一带一路”建设、深化拓展跨境资本市场务实合作新领域的又一积极进展。深交所一直将服务国家创新驱动发展战略作为重要使命,优化完善科技型中小企业金融服务体系,形成鲜明市场特色。布达佩斯证券交易所近年来积极探索深化创新资源培育,优化中小企业投融资服务。双方在支持创新企业发展、投融资服务对接、技术系统建设等方面存在广阔合作空间。(上海证券报)

三、后市展望:

上周上证综指上涨3.93%,深成指上涨4.89%,中小板上涨5.01%,创业板涨5.05%。行业板块看,通信、计算机、电子元器件涨幅居前,农林牧渔、食品饮料跌幅居前。

 流动性方面,央行在暂停6个交易日后,周五重启逆回购,实现净投放400亿元。考虑到周二、周三到期逆回购,本周净回笼1000亿元,整体维持中性偏紧的操作。不过,未来随着税期和季末临近,央行公开市场操作预计将逐步增加投放。消息方面,94日国务院总理李克强主持国务院常务会议,部署精准施策加大做好“六稳”工作,确定加快地方政府专项债发行使用的措施,加快落实降低实际利率水平的措施,及时运用普遍降准和定向降准等政策工具,财政货币齐发力。另外,中美双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商,此前双方将保持密切沟通,为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。国外方面,美国ISM制造业PMI跌破5049.1%,20168月首次跌破荣枯线,经济下行压力增大,美联储9月降息25BP或已无悬念,降50BP概率也大幅提升。

虽然国内经济下行压力仍大,但7月工业企业利润已经出现正增长,同时年初稳增长、减税降费的效果可能会在3-4季度显现,基本面有所趋稳。而政策引导实际利率下行,叠加中美贸易战缓和及70年大庆前的维稳诉求,市场风险偏好提升,有望迎来估值提升驱动的反弹,建议配置业绩确定的食品饮料、医药等大消费板块,及国家产业扶持的新经济、新科技等方向。

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